永杰新材上市募10亿元首日涨124% 收现比持续低于1

　　北京3月11日讯永杰新材料股份有限公司（以下简称“永杰新材”，603271.SH）今日在上交所主板上市。截至今日收盘，永杰新材报46.23元，涨幅124.42%，成交额13.58亿元，振幅66.46%，换手率71.26%，总市值90.94亿元。

　　永杰新材专业从事铝板带箔的研发、生产与销售，产品主要包括铝板带和铝箔两大类。铝板带箔是众多下游行业继续深加工的基础材料，公司的产品主要应用于锂电池、车辆轻量化、新型建材和电子电器等下游产品或领域。

　　本次发行上市前，永杰控股持有公司70,605,389股股份，持股比例为47.86%，为公司控股股东。沈建国、王旭曙夫妇通过永杰控股控制公司47.86%的股权，沈建国直接持有公司20.51%的股权，通过杭州望汇控制公司0.87%的股权，合计控制公司的69.24%的股权，沈建国、王旭曙夫妇为公司的实际控制人。

　　永杰新材于2024年11月1日首发过会。上市委会议现场问询的主要问题：

1.请发行人代表：（1）说明报告期内公司存货规模、存货结构、存货周转率与同行业可比公司的比较情况及合理性；（2）结合报告期内铝锭价格波动、在产品核算、产品销售价格、跌价测算过程以及与同行业可比公司差异情况等，说明报告期各期末存货跌价准备计提的充分性。请保荐代表人发表明确意见。

2.请发行人代表结合与主要贸易商业务开展情况，说明贸易商收入是否真实，收入确认时点是否准确。请保荐代表人发表明确意见。

　　永杰新材本次公开发行股份的数量为4,920.00万股，占本次公开发行后总股本的25.01%，全部为公开发行新股，无老股转让，发行价格为20.60元/股，保荐机构（主承销商）为东兴证券股份有限公司，保荐代表人为廖志旭、马婧。

　　永杰新材本次发行募集资金总额101,352.00万元，扣除发行费用后，募集资金净额为93,192.13万元。永杰新材最终募集资金净额较原计划少115,662.87万元。永杰新材于2025年3月6日披露的招股说明书显示，公司拟募集资金208,855.00万元，分别用于年产4.5万吨锂电池高精铝板带箔技改项目、年产10万吨锂电池高精铝板带技改项目、偿还银行贷款项目、补充营运资金项目。

　　永杰新材本次发行费用总额为8,159.87万元（不含增值税），其中保荐承销费用为5,168.95万元。

　　2021年至2024年1-6月，公司的营业收入分别为630,284.97万元、715,007.56万元、650,391.85万元、373,209.31万元；归属于母公司股东的净利润分别为23,929.92万元、35,367.52万元、23,790.10万元、16,354.77万元；扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为22,677.23万元、36,564.81万元、24,661.19万元、16,331.36万元。

　　2021年至2024年1-6月，永杰新材销售商品、提供劳务收到的现金分别为426,319.97万元、546,635.71万元、524,338.65万元、309,563.68万元；经营活动产生的现金流量净额分别为-11,559.62万元、28,483.69万元、60,173.16万元、5,670.46万元。

　　2021年至2024年1-6月，永杰新材的收现比分别为0.68、0.76、0.81、0.83，净现比分别为-0.48、0.81、2.53、0.35。

　　2024年，公司实现营业收入811,135.78万元，同比增长24.71%；归属于母公司股东的净利润31,944.49万元，同比增长34.28%；扣除非经常损益后归属于母公司股东的净利润31,945.51万元，同比增长29.54%。

　　公司预计2025年第一季度实现营业收入180,000.00万元至210,000.00万元，同比增长7.87%至25.85%；归属于发行人股东的净利润6,800.00万元至8,500.00万元，同比增长2.15%至27.69%；归属于发行人股东扣除非经常性损益后的净利润6,800.00万元至8,500.00万元，同比增长3.75%至29.69%。

　　报告期内，公司进行过一次股利分配。2022年5月18日，公司2021年年度股东大会审议通过2021年度股利分配方案，以总股本14,752万股为基数，向全体股东按照每10股派发现金股利2.6元（含税），共分配现金股利3,835.52万元，本次利润分配已实施完毕。